Что такое облигации?

Облигации — это фактически долговые расписки. Их выпускает эмитент — компания, которой нужны деньги, или государство — оно тоже может быть эмитентом.

Люди покупают облигации и таким образом дают свои деньги взаймы этой компании или государству, рассчитывая получить определенный доход. Полная сумма, сроки и размер выплат этого дохода (если планируется несколько платежей), как правило, известны при покупке. Возможность заранее оценить свою выгоду — это то, чем облигация отличается от других ценных бумаг.

В установленный срок происходит погашение облигаций, то есть эмитент выплачивает их владельцам номинальную стоимость. Существуют также бессрочные облигации – эмитент обязуется регулярно выплачивать по ним доход, но может не погашать никогда. При этом обычно у него есть право выкупить их по номиналу в определенные даты – например, раз в пять или десять лет.

Кроме государственных и корпоративных еще бывают инвестиционные и структурные облигации. Их выпускают финансовые организации, причем деньги инвесторов они вкладывают не в собственное развитие, а в другие фондовые инструменты. Это сложные продукты — покупатели должны оценить перспективы не определенной компании, а целой инвестиционной стратегии.

Инвестиционные и структурные облигации считаются сложными инструментами, поскольку доход по ним практически непредсказуем. А в некоторых случаях при их погашении владельцы получают даже меньше номинала.

Но основной риск для инвестора — банкротство компании-эмитента. В этом случае он может потерять все вложенные деньги: в отличие от депозитов они не защищены системой страхования вкладов.

Какие бывают виды облигаций?

Облигации различаются по нескольким параметрам.

По эмитенту:

Частные компании также могут размещать особый вид облигаций — коммерческие, которые распространяются адресно и по закрытой подписке. Но невозможно просто прийти на биржу и купить их.

По форме выплаты дохода:

По сроку погашения:

По валюте выпуска:

По конвертируемости:

По обеспеченности:

По способу обращения:

Какие облигации доступны начинающим инвесторам?

Новички на бирже могут свободно торговать государственными облигациями Российской Федерации (ОФЗ) с фиксированным доходом или вложиться в корпоративные облигации с самым высоким кредитным рейтингом — «ААА».

Чтобы купить облигации российских и иностранных эмитентов с низким кредитным рейтингом, а также структурные облигации или облигации со структурным доходом, нужно пройти специальное тестирование. Тесты покажут, понимаете ли вы особенности и риски этих инструментов. А также помогут и вам самому определиться, готовы ли вы вкладывать в них деньги.

Для каждого вида рискованных облигаций предусмотрены отдельные тесты. У одного брокера или управляющей компании проверку достаточно пройти всего раз — перед совершением первой сделки. Захотите обратиться к другому посреднику — на вопросы придется отвечать заново.

Тестирование проверит уровень ваших знаний об инструменте. Например, нужно выбрать верное определение кредитного рейтинга, ответить, как быстро инвестор может продать низколиквидные облигации или рассчитать объем выплат по структурной облигации.

При этом надо учитывать, что некоторые облигации, например субординированные и большая часть структурных, предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов — если у вас нет такого статуса, вы не сможете покупать их и после тестирования.

Какие налоги платит владелец облигаций?

Подоходный налог придется заплатить с купонного дохода (его автоматически рассчитывает и удерживает эмитент или депозитарий) и с дохода от продажи облигаций (его удерживает брокер, если сделка проводилась через него).

НДФЛ с купонного дохода придется отчислять всегда. А с дохода от продажи — не нужно при трех условиях: если вы купили облигации на бирже, держали их дольше трех лет и заработали за счет разницы в цене меньше 3 млн рублей за год.

В случае когда вы вложили деньги в облигации через индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), можете получить налоговый вычет.

С какими рисками может столкнуться владелец облигаций?

Инвестирование — всегда риск. При покупке облигаций, к примеру, стоит учитывать:

Инвесторы всегда должны быть готовы к потере денег, но для структурных облигаций риск убытков можно выделить отдельно. Ведь заранее известно, что при определенных условиях в момент погашения вам выплатят сумму ниже номинала.

Как свести все риски к минимуму?

Стоит помнить, что минимальные риски, как правило, означают и минимальную доходность. Это рыночный закон.

Самыми надежными можно считать государственные облигации, к примеру облигации федерального займа (ОФЗ), которые выпускает Министерство финансов. Их доходность невелика, хотя все же выше инфляции.

Следующими по надежности можно считать облигации крупнейших компаний с высоким кредитным рейтингом, например «ААА», и умеренной доходностью.

Можно рискнуть и вложить часть денег в более прибыльные ценные бумаги со средним рейтингом — на уровне «В». Но в таком случае обязательно учитывайте риски дефолта, реструктуризации задолженности и ликвидности.

Перед покупкой облигаций важно проверить, как идут дела у компании-эмитента. Посмотрите новости и изучите открытую финансовую и бухгалтерскую отчетность — эти данные есть на сайтах биржи и уполномоченных информационных агентств. Желательно следить за состоянием эмитента и после покупки ценных бумаг.

Внимательно прочитайте правила выпуска облигаций. Выясните, с какой периодичностью будут выплачиваться деньги и через какие организации, где будет публиковаться вся важная информация о ценных бумагах. Уточните, есть ли у эмитента право досрочно погасить или выкупить облигации и могут ли владельцы бумаг сами потребовать это сделать.

Плюсы и минусы облигаций

Плюсы:

Минусы:

Самые надежные облигации, доступные всем без тестирования, — подходящий вариант для начинающего инвестора. Они позволяют сохранить средства и получить умеренный доход при относительно невысоких рисках.

Вероятность потерь при вложениях в другие облигации выше, хотя и прибыль может быть больше. Поэтому перед покупкой придется изучить их риски и особенности, пройти тестирование.

Важно помнить, что любые инвестиции могут обернуться убытками. Если вы торгуете на бирже через брокера, именно вы принимаете окончательное решение о покупке или продаже облигаций и несете за него ответственность.

Чтобы снизить риск потерь, стоит диверсифицировать вложения — то есть инвестировать деньги в бумаги разных компаний из разных отраслей.

0
  1. 5
  2. 4
  3. 3
  4. 2
  5. 1
0 голосов